Акції Hertz впали на 41% після боргового плану та попередження про прибуток

Акції Hertz Global Holdings впали на 41% 24 червня, 2026 — найрізкіше падіння з моменту IPO 2021 — після того, як гігант з оренди автомобілів попередив про тиск на прибутки та оприлюднив пакет фінансування на 400 мільйонів доларів. Компанія планує випустити конвертовані облігації на суму 300 мільйонів доларів США у вигляді конвертованих платіжних зобов’язань (PIK) і 100 мільйонів доларів США у вигляді нових акцій, причому останні призначені для короткого продажу покупцями банкнот як хеджування. Надходження від облігацій будуть використані для погашення існуючої заборгованості, але Hertz також зазначив, що низькі ціни на вживані автомобілі стискають витрати на амортизацію, підштовхнувши скоригований показник EBITDA у другому кварталі до 80 мільйонів доларів або менше — нижче очікувань аналітиків. Незвичайна структура фінансування, яка включає акції, випущені спеціально для сприяння коротким продажам, підкреслює актуальність компанії. JPMorgan Securities, андеррайтер як для розміщення акцій, так і для нот, візьме та розповсюдить нові акції. Існуючі акції Hertz вже сильно скорочені, і інституційні інвестори тримають значну частину його акцій, обмежуючи доступні акції для короткого продажу. Шлях конвертованого боргу дешевший, ніж високоприбуткові облігації, а структура PIK дозволяє Hertz відстрочувати грошові виплати купонів. Аналітики попереджають, що випуск акцій на суму 100 мільйонів доларів, який, як очікується, становитиме понад 25 мільйонів акцій, або 21% від обігу, буде значно розрідженим. Попередження про прибуток сталося після року скорочення витрат і модернізації парку, спрямованої на зменшення втрат від амортизації та повернення до позитивних прибутків у 2026.