La última demanda de bonos de Amazon cae drásticamente después del récord de marzo

Amazon vendió 25.000 millones de dólares en bonos en dólares estadounidenses el 7 de julio de 2026, para financiar fines corporativos generales, pero la demanda de los inversores ascendió a sólo 62.000 millones de dólares, aproximadamente la mitad de los 124.000 millones de dólares en pedidos que atrajo para su oferta de marzo de 37.000 millones de dólares. El acuerdo marca la financiación final en dólares estadounidenses planificada por la compañía para 2026, y se espera que cualquier venta futura sea oportunista, según fuentes familiarizadas con el asunto. La emisión del 7 de julio completa las necesidades de endeudamiento en dólares estadounidenses de Amazon para el año, luego de una venta en marzo que se convirtió en el cuarto mayor acuerdo de bonos corporativos estadounidenses registrado. Desde entonces, Amazon se ha diversificado hacia otras monedas, incluido un bono denominado en euros por 16.600 millones de dólares en marzo, bonos en francos suizos en mayo y bonos en dólares canadienses el mes pasado. El último bono tenía un precio de hasta ocho tramos, que iban de tres a 40 años, y el bono con vencimiento más largo vencía en 2066. La demanda para el acuerdo del 7 de julio no alcanzó el promedio 2026 para los bonos corporativos estadounidenses de alta calidad, que normalmente atraen alrededor de cuatro veces el tamaño de la oferta. El tramo 2066 cotizaba 1,25 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro, un ligero ajuste con respecto a la orientación inicial. Barclays, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley lideraron la venta. Los ingresos se utilizarán para fines corporativos generales, incluido el pago de deuda, adquisiciones y gastos de capital. La emisión de bonos de Amazon este año superó los 100 mil millones de dólares, lo que contribuyó a un aumento global en las ventas de deuda vinculada a la IA, que, según datos de Bloomberg, alcanzó los 335 mil millones de dólares en 2026, más del doble del total de 2025. La rápida expansión del gasto en infraestructura de IA por parte de los hiperescaladores ha generado preocupaciones sobre la fatiga de los inversores, y los precios de los bonos tecnológicos en el mercado secundario se debilitaron tras la última venta de Amazon. Las fuentes incluyen personas familiarizadas con el asunto, datos compilados por Bloomberg y representantes de la empresa.