Bain Capital se acerca a un acuerdo de 8.400 millones de dólares por una participación del 51% en Everllence, la unidad de diésel pesado de Volkswagen

El gigante de capital privado Bain Capital adquirirá una participación controladora del 51% en Everllence, la unidad de motores diésel pesados ​​de Volkswagen, por aproximadamente 8.400 millones de dólares, y Volkswagen conservará una participación del 49%, según un comunicado de la compañía confirmado por Bloomberg. Se espera que el acuerdo genere ingresos de alrededor de 7.400 millones de euros para Volkswagen, que planea reinvertir el capital en sus operaciones principales en medio de una reestructuración en curso. Los analistas de JPMorgan señalaron que la transacción “fortalecerá significativamente” la posición financiera de Volkswagen mientras navega por un entorno de mercado desafiante. Everllence se especializa en motores marinos de dos tiempos, que impulsan buques responsables de aproximadamente el 90% del comercio mundial, lo que lo posiciona como líder en un segmento industrial especializado pero crítico. La unidad compite principalmente con Wärtsilä Oyj, cuyo mayor accionista es el sueco Investor AB. Bain Capital superó a los postores rivales, incluidos CVC Capital Partners y un consorcio liderado por EQT AB que incluía a los principales accionistas de Volkswagen Qatar Investment Authority y Porsche Automobil Holding SE. El acuerdo marca una salida estratégica de un activo no central para Volkswagen, que ha enfrentado crecientes presiones por los altos costos, la débil demanda en China y el cambio más amplio hacia los vehículos eléctricos. Las ganancias de la venta respaldarán las iniciativas de reducción de costos de Volkswagen, incluidos los planes para reducir 50.000 puestos de trabajo en Alemania por parte de 2030 y recortar la capacidad de fabricación de automóviles. El acuerdo también subraya el impulso más amplio de Volkswagen para simplificar su creciente cartera industrial, un proceso complicado por su compleja estructura de gobernanza que involucra a la familia Porsche-Piech, representantes laborales y el estado alemán de Baja Sajonia, que posee una participación del 20%. Las acciones de Volkswagen subieron hasta un 3% en las operaciones de Frankfurt tras el anuncio, recortando su caída en lo que va del año a alrededor del 25%. La transacción es parte de una ola de interés de capital privado en activos industriales, a medida que las empresas buscan estabilidad en medio de la volatilidad en sectores como el software. Según se informa, los banqueros involucrados en el acuerdo están negociando una financiación de deuda de hasta 6.500 millones de euros para respaldar la adquisición. El director ejecutivo de Volkswagen, Oliver Blume, ha enfatizado la necesidad de racionalizar las operaciones, citando los costos insostenibles en Europa, los aranceles estadounidenses y la intensificación de la competencia de los fabricantes de automóviles chinos como BYD Co. como desafíos clave. Las luchas de la compañía reflejan tendencias más amplias de la industria, y BMW AG y Mercedes-Benz Group AG también implementaron medidas de reducción de costos más profundas de lo esperado. Si bien Volkswagen ha explorado la monetización de otros activos, como una posible separación de Lamborghini, ha negado seguir tales planes por ahora. El acuerdo con Everllence se destaca como una ejecución relativamente fluida en medio de las complejidades de gobernanza de Volkswagen, y ofrece una salida limpia de una unidad industrial secundaria.