Bain Capital близка к сделке на сумму 8,4 млрд долларов США за 51% акций подразделения тяжелого дизельного топлива Volkswagen Everllence

Согласно заявлению компании, подтвержденному Bloomberg, гигант прямых инвестиций Bain Capital намерен приобрести контрольный 51% акций подразделения тяжелых дизельных двигателей Everllence компании Volkswagen примерно за 8,4 миллиарда долларов, при этом Volkswagen сохранит за собой 49% акций. Ожидается, что сделка принесет Volkswagen выручку в размере около 7,4 млрд евро, которая планирует реинвестировать капитал в свою основную деятельность на фоне продолжающейся реструктуризации. Аналитики JPMorgan отметили, что сделка «значительно укрепит» финансовое положение Volkswagen в условиях сложной рыночной среды. Everllence специализируется на двухтактных судовых двигателях, которыми оснащаются суда, на которые приходится около 90% мировой торговли, что делает компанию лидером в нишевом, но критически важном промышленном сегменте. Подразделение конкурирует в первую очередь с Wärtsilä Oyj, крупнейшим акционером которой является шведская Investor AB. Bain Capital превзошла предложения конкурентов, в том числе CVC Capital Partners и консорциума под руководством EQT AB, в который входили основные заинтересованные стороны Volkswagen Qatar Investment Authority и Porsche Automobil Holding SE. Соглашение знаменует собой стратегический выход из непрофильного актива для Volkswagen, который столкнулся с растущим давлением со стороны высоких затрат, слабого спроса в Китае и более широкого перехода на электромобили. Поступления от продажи пойдут на поддержку инициатив Volkswagen по сокращению затрат, включая планы по сокращению 50 000 рабочих мест в Германии с помощью 2030 и сокращению мощностей по производству автомобилей. Сделка также подчеркивает более широкое стремление Volkswagen упростить свой обширный промышленный портфель, процесс, осложняющийся сложной структурой управления, в которой участвуют семья Porsche-Пих, представители профсоюзов и немецкая земля Нижняя Саксония, которой принадлежит 20% акций. После этого объявления акции Volkswagen выросли на 3% на торгах во Франкфурте, сократив годовое снижение примерно до 25%. Сделка является частью волны интереса частных инвесторов к промышленным активам, поскольку компании стремятся к стабильности на фоне нестабильности в таких секторах, как программное обеспечение. Сообщается, что банкиры, участвующие в сделке, организуют долговое финансирование на сумму до 6,5 млрд евро для поддержки приобретения. Генеральный директор Volkswagen Оливер Блюм подчеркнул необходимость оптимизации операций, назвав в качестве ключевых проблем неустойчивые затраты в Европе, тарифы в США и усиление конкуренции со стороны китайских автопроизводителей, таких как BYD Co. Проблемы компании отражают более широкие отраслевые тенденции: BMW AG и Mercedes-Benz Group AG также реализуют более глубокие, чем ожидалось, меры по сокращению затрат. Хотя Volkswagen изучал возможность монетизации других активов, таких как потенциальное разделение Lamborghini, на данный момент компания отрицает реализацию таких планов. Сделка Everllence выделяется своим относительно гладким исполнением на фоне сложностей управления Volkswagen, предлагая чистый выход из непрофильного промышленного подразделения.