Bain Capital наближається до угоди на суму 8,4 мільярда доларів США щодо 51% акцій компанії Volkswagen, що займається виробництвом важкого дизеля Everllence

Згідно з заявою компанії, підтвердженою Bloomberg, гігант прямих інвестицій Bain Capital збирається придбати контрольний пакет акцій у розмірі 51% у підрозділі важких дизельних двигунів Volkswagen Everllence приблизно за 8,4 мільярда доларів, причому Volkswagen збереже за собою 49%. Очікується, що ця угода принесе Volkswagen прибуток у розмірі близько 7,4 млрд євро, який планує реінвестувати капітал у свою основну діяльність на тлі поточної реструктуризації. Аналітики JPMorgan відзначили, що ця трансакція «суттєво зміцнить» фінансову позицію Volkswagen, оскільки вона орієнтується в складному ринковому середовищі. Everllence спеціалізується на двотактних суднових двигунах, що забезпечують двигуном судна, відповідальні за приблизно 90% світової торгівлі, що позиціонує її як лідера в нішевому, але важливому промисловому сегменті. Підрозділ конкурує в основному з Wärtsilä Oyj, найбільшим акціонером якого є шведська Investor AB. Bain Capital перевершив конкурентів, зокрема CVC Capital Partners і консорціум під керівництвом EQT AB, до складу якого входили основні зацікавлені сторони Volkswagen Qatar Investment Authority і Porsche Automobil Holding SE. Угода знаменує собою стратегічний вихід із непрофільного активу для Volkswagen, який зіткнувся зі зростаючим тиском через високі витрати, слабкий попит у Китаї та ширший перехід до електромобілів. Доходи від продажу підтримають ініціативи Volkswagen щодо скорочення витрат, включаючи плани щодо скорочення 50 000 робочих місць у Німеччині через 2030 і скорочення потужностей виробництва автомобілів. Угода також підкреслює ширший поштовх Volkswagen до спрощення свого розгалуженого промислового портфоліо, процес, ускладнений його складною структурою управління, що включає сім’ю Porsche-Piech, представників праці та німецької землі Нижня Саксонія, якій належить 20% акцій. Акції Volkswagen зросли на 3% на торгах у Франкфурті після оголошення, скоротивши їхнє падіння з початку року приблизно до 25%. Угода є частиною хвилі інтересів приватного капіталу до промислових активів, оскільки фірми прагнуть стабільності на тлі нестабільності в таких секторах, як програмне забезпечення. Повідомляється, що банкіри, які беруть участь в угоді, організовують боргове фінансування на суму до 6,5 мільярдів євро для підтримки придбання. Генеральний директор Volkswagen Олівер Блюм наголосив на необхідності оптимізації операцій, назвавши неприйнятні витрати в Європі, тарифи США та загострення конкуренції з боку китайських автовиробників, таких як BYD Co., як основні виклики. Боротьба компанії відображає ширші галузеві тенденції, оскільки BMW AG і Mercedes-Benz Group AG також впроваджують більш глибокі, ніж очікувалося, заходи щодо скорочення витрат. Хоча Volkswagen досліджував монетизацію інших активів, таких як потенційне відокремлення Lamborghini, наразі він заперечує такі плани. Угода з Everllence виділяється як відносно гладке виконання на тлі складності управління Volkswagen, пропонуючи чистий вихід з непрофільного промислового підрозділу.