Bain Capital se apropie de un acord de 8,4 miliarde de dolari pentru 51% din unitatea de motorină grea Everllence a Volkswagen

Gigantul de capital privat Bain Capital urmează să achiziționeze un pachet de control de 51% în unitatea de motoare diesel grele Everllence a Volkswagen pentru aproximativ 8,4 miliarde de dolari, Volkswagen păstrând o participație de 49%, potrivit unui comunicat al companiei confirmat de Bloomberg. Se așteaptă ca tranzacția să genereze venituri de aproximativ 7,4 miliarde de euro pentru Volkswagen, care intenționează să reinvestească capitalul în operațiunile sale de bază pe fondul restructurării în curs. Analiștii de la JPMorgan au remarcat că tranzacția va „întări în mod semnificativ” poziția financiară a Volkswagen, pe măsură ce navighează într-un mediu de piață provocator. Everllence este specializată în motoare marine în doi timpi, propulsând nave responsabile pentru aproximativ 90% din comerțul global, poziționându-l ca lider într-un segment industrial de nișă, dar critic. Unitatea concurează în principal cu Wärtsilä Oyj, al cărui acționar cel mai mare este Investor AB din Suedia. Bain Capital depășește ofertanții rivali, inclusiv CVC Capital Partners și un consorțiu condus de EQT AB, care includea părți interesate majore Volkswagen Qatar Investment Authority și Porsche Automobil Holding SE. Acordul marchează o ieșire strategică dintr-un activ non-core pentru Volkswagen, care s-a confruntat cu presiuni crescânde din cauza costurilor ridicate, a cererii slabe din China și a trecerii mai ample către vehiculele electrice. Încasările din vânzare vor sprijini inițiativele Volkswagen de reducere a costurilor, inclusiv planurile de reducere a 50.000 de locuri de muncă în Germania prin 2030 și de reducere a capacității de producție de mașini. Acordul subliniază, de asemenea, eforturile mai ample ale Volkswagen de a simplifica portofoliul său industrial extins, un proces complicat de structura sa complexă de guvernanță care implică familia Porsche-Piech, reprezentanții muncii și statul german Saxonia Inferioară, care deține un pachet de 20%. Acțiunile Volkswagen au crescut cu până la 3% în tranzacțiile de la Frankfurt în urma anunțului, reducându-și declinul până în prezent la aproximativ 25%. Tranzacția face parte dintr-un val de interese de capital privat în activele industriale, deoarece firmele caută stabilitate pe fondul volatilității în sectoare precum software-ul. Bancherii implicați în tranzacție aranjează finanțarea prin datorii de până la 6,5 ​​miliarde de euro pentru a sprijini achiziția. CEO-ul Volkswagen, Oliver Blume, a subliniat nevoia de eficientizare a operațiunilor, invocând costurile nesustenabile în Europa, tarifele din SUA și intensificarea concurenței din partea producătorilor de automobile chinezi precum BYD Co. ca provocări cheie. Luptele companiei reflectă tendințele mai ample din industrie, BMW AG și Mercedes-Benz Group AG implementând și măsuri de reducere a costurilor mai profunde decât se aștepta. În timp ce Volkswagen a explorat monetizarea altor active, cum ar fi o potențială separare a Lamborghini, a negat deocamdată să urmărească astfel de planuri. Acordul Everllence iese în evidență ca o execuție relativ lină în mijlocul complexităților de guvernare a Volkswagen, oferind o ieșire curată dintr-o unitate industrială non-core.