Bain Capital близо до сделка за 8,4 милиарда долара за 51% дял в звеното за тежък дизел Everllence на Volkswagen

Гигантът за частен капитал Bain Capital е готов да придобие контролния дял от 51% в звеното за тежки дизелови двигатели на Volkswagen Everllence за приблизително $8,4 милиарда, като Volkswagen запазва 49% участие, според изявление на компанията, потвърдено от Bloomberg. Очаква се сделката да генерира приходи от около 7,4 милиарда евро за Volkswagen, който планира да реинвестира капитала в основните си операции на фона на текущото преструктуриране. Анализатори от JPMorgan отбелязаха, че транзакцията ще „укрепи значително“ финансовата позиция на Volkswagen, докато се справя в предизвикателна пазарна среда. Everllence е специализирана в двутактови морски двигатели, задвижващи плавателни съдове, отговорни за приблизително 90% от световната търговия, позиционирайки я като лидер в ниша, но критичен индустриален сегмент. Звеното се конкурира основно с Wärtsilä Oyj, чийто най-голям акционер е шведската Investor AB. Bain Capital надхвърли конкурентни оференти, включително CVC Capital Partners и воден от EQT AB консорциум, който включваше основните заинтересовани страни от Volkswagen Qatar Investment Authority и Porsche Automobil Holding SE. Споразумението бележи стратегическо излизане от неосновен актив за Volkswagen, който е изправен пред нарастващ натиск от високите разходи, слабото търсене в Китай и по-широкото преминаване към електрически превозни средства. Постъпленията от продажбата ще подкрепят инициативите на Volkswagen за намаляване на разходите, включително планове за намаляване на 50 000 работни места в Германия чрез 2030 и намаляване на капацитета за производство на автомобили. Сделката също така подчертава по-широкия стремеж на Volkswagen да опрости обширното си индустриално портфолио, процес, усложнен от сложната структура на управление, включваща семейството Porsche-Piech, представители на труда и германската провинция Долна Саксония, която притежава 20% дял. Акциите на Volkswagen се покачиха с цели 3% по време на търговията във Франкфурт след съобщението, намалявайки спада им от началото на годината до около 25%. Транзакцията е част от вълна от интереси на частния капитал в индустриални активи, тъй като фирмите търсят стабилност на фона на нестабилност в сектори като софтуера. Съобщава се, че банкери, участващи в сделката, организират дългово финансиране до 6,5 милиарда евро, за да подкрепят придобиването. Главният изпълнителен директор на Volkswagen Оливър Блум подчерта необходимостта от рационализиране на операциите, цитирайки неустойчивите разходи в Европа, американските тарифи и засилващата се конкуренция от китайски автомобилни производители като BYD Co. като ключови предизвикателства. Трудностите на компанията отразяват по-широките индустриални тенденции, като BMW AG и Mercedes-Benz Group AG също прилагат по-дълбоки от очакваното мерки за намаляване на разходите. Въпреки че Volkswagen проучи възможността за монетизиране на други активи – като потенциално отделяне на Lamborghini – засега той отрече да преследва подобни планове. Сделката с Everllence се откроява като сравнително гладко изпълнение на фона на сложността на управлението на Volkswagen, предлагайки чист изход от неосновна индустриална единица.